حجة النفط بسعر 200 دولار للبرميل حسب تحليلي. يجب أن تفهم أولا أنه من ناحية الطلب، يستهلك العالم حوالي 100 مليون برميل من النفط يوميا، منها 20 مليون برميل يمر عبر مضيق هرمز. ذلك المستقيم مغلق. والجانب المخيف في هذا هو أن إيران لم تكن بحاجة إلى بحرية لإغلاقها. كل ما تطلبه الأمر هو إطلاق عدد قليل من الطائرات بدون طيار الرخيصة بالقرب من الممر المائي، وخلال 48 ساعة سحبت شركات التأمين تغطية مخاطر الحرب، و150 ناقلة ناقلة ألقت مرساتها بدلا من المخاطرة بالعبور. هذه استراتيجية عائد استثمار مرتفع جدا لإيران، وهناك حاجة لرأس مال قليل جدا للحفاظ على الإغلاق الآن لأن السوق سعر المخاطر وفقا لذلك مما يجعلها غير قابلة للاستمرار اقتصاديا. مع ذلك، وما يجعل هذا مختلفا هيكليا عن المخاوف السابقة بالنسبة لي هو أنه لا توجد سعة إضافية على الخطوط الجانبية وهذا هو المفتاح. السعودية والإمارات والكويت والعراق لا يستطيعون تعبئة الإمدادات لأنها لا تستطيع التصدير. 89٪ من صادرات السعودية، و97٪ من العراق، و100٪ من الكويت وقطر تتدفق عبر ذلك المضيق. ما يعنيه هذا هو أن خزانات تخزين النفط اللعينة في الخليج تمتلئ بسرعة! وهذا يعني أن المنتجين لا يفقدون فقط إيرادات التصدير، بل يجبرون على تقليص الإنتاج تماما لأنه لا يوجد حرفيا مكان لتخزين النفط. الهجمات الإيرانية على البنية التحتية المادية تزيد من هذا الوضع! تم إغلاق مصفاة رأس تنورة التابعة لأرامكو السعودية، والتي تعالج 550,000 برميل يوميا وتعد واحدة من أكبر محطات تصدير النفط الخام في العالم، بعد أن أشعلت ضربات الطائرات المسيرة حريقا في المجمع. أوقف منشأة رأس لفان القطرية، التي تنتج حوالي 20٪ من الغاز الطبيعي المسال العالمي، كل الإنتاج بعد هجمات إيرانية. كما تعرضت المصافي في البحرين والكويت والإمارات للضربات. وهذا هو التدمير المادي للبنية التحتية للمعالجة والتصدير عبر ست دول في آن واحد. إعادة هذه القدرة إلى العمل ليست مفتاحا تغيره. عادة ما تستغرق أضرار المصفاة الصناعية من ثلاثة إلى ستة أشهر للإصلاح في ظروف السلم العادية، مع توفر سلاسل إمداد كاملة وعدم وجود تهديد مستمر بضربات إضافية. في حرب نشطة يمتد هذا الخط الزمني بشكل مادي. أكبر عملاء قطر للغاز الطبيعي المسال في اليابان وكوريا الجنوبية وأوروبا من المرجح أن يواجهوا أسابيع إلى أشهر دون إمداد متعاقد، وهذه اتفاقيات شراء طويلة الأمد ولا يوجد استبدال سهل في الموقع. ثم أضف اليمن فوق ذلك. وقد أعاد الحوثيون بالفعل تفعيل الهجمات على سفن البحر الأحمر، مما أجبرهم على إعادة التوجيه حول رأس الرجاء الصالح. مع إغلاق نقطة الاختناق في باب المندب التي تربط البحر الأحمر بخليج عدن فعليا أمام حركة التجارة الغربية، مما يعني أن المسار البديل الوحيد لنفط الخليج أصبح الآن غير متاح أيضا. مما يعني أن نقطتي الاختناق الحرجة للطاقة في العالم تعرضتا للخطر في نفس الوقت لأول مرة في التاريخ الحديث.