Il caso per $200 al barile di petrolio secondo la mia analisi. Innanzitutto, devi capire che dal lato della domanda il mondo consuma circa 100 milioni di barili di petrolio al giorno, di cui 20 milioni di barili transitano attraverso lo Stretto di Hormuz. Quello stretto è chiuso. E la parte spaventosa di tutto ciò è che l'Iran non aveva bisogno di una marina per chiuderlo. Tutto ciò che serviva era un pugno di droni economici lanciati vicino alla via d'acqua, e nel giro di 48 ore le compagnie assicurative hanno ritirato la copertura per il rischio di guerra, e 150 petroliere hanno gettato l'ancora piuttosto che rischiare la traversata. Questa è una strategia con un RITORNO SULL'INVESTIMENTO MOLTO alto per l'Iran, ora è necessario molto poco capitale per mantenere una chiusura perché il mercato ha prezzato il rischio di conseguenza rendendolo economicamente insostenibile. Detto ciò, ciò che rende questa situazione strutturalmente diversa rispetto a precedenti allarmi per me è che non c'è capacità di riserva in attesa e questo è FONDAMENTALE. Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Kuwait e Iraq non possono compensare l'offerta perché non possono esportare. L'89% delle esportazioni saudite, il 97% di quelle irachene e il 100% di quelle kuwaitiane e qatariote transitano attraverso quello stretto. Ciò significa che i fottuti serbatoi di stoccaggio di petrolio attraverso il Golfo si stanno riempiendo rapidamente! Ciò significa che i produttori non stanno solo perdendo entrate da esportazione, ma sono costretti a ridurre completamente la produzione perché non c'è letteralmente nessun posto dove stoccare il petrolio. Gli attacchi iraniani alle infrastrutture fisiche non fanno altro che aggravare questa situazione! La raffineria Ras Tanura di Saudi Aramco, che elabora 550.000 bpd ed è uno dei più grandi terminal di esportazione di greggio al mondo, è stata chiusa dopo che attacchi con droni hanno innescato un incendio nel complesso. L'impianto di Ras Laffan del Qatar, che produce circa il 20% del GNL mondiale, ha interrotto tutta la produzione a seguito degli attacchi iraniani. Anche le raffinerie in Bahrain, Kuwait e negli Emirati Arabi Uniti sono state colpite. Questa è una distruzione fisica delle infrastrutture di lavorazione ed esportazione in sei paesi contemporaneamente. Riportare quella capacità online non è un interruttore che si accende. I danni alle raffinerie su scala industriale richiedono tipicamente da tre a sei mesi per essere riparati in condizioni normali di pace, con catene di approvvigionamento complete disponibili e senza minacce in corso di ulteriori attacchi. In una guerra attiva, quel lasso di tempo si estende materialmente. I maggiori clienti di GNL del Qatar in Giappone, Corea del Sud ed Europa probabilmente si trovano di fronte a settimane o mesi senza forniture contrattate e questi sono accordi di lungo termine senza facile sostituzione disponibile a prezzo di mercato. Poi aggiungi lo Yemen a tutto ciò. Gli Houthi hanno già riattivato gli attacchi alla navigazione nel Mar Rosso, costringendo a deviare intorno al Capo di Buona Speranza. Con il punto di strozzatura di Bab-el-Mandeb che collega il Mar Rosso al Golfo di Aden effettivamente chiuso al traffico commerciale occidentale, ciò significa che l'unica rotta alternativa per il greggio del Golfo ora non è più disponibile. Significa che entrambi i punti critici energetici del mondo sono compromessi simultaneamente per la prima volta nella storia moderna.