VIXで記録的な短いガンマ線。もう一度読んで。 VIXディーラーのガンマは約-3,900万ドルまで落ち込みました。これは2021年に追跡を開始して以来、最も低い数字です。簡単に言えば、ディーラーはVIXに対してガンマが大幅に不足しています。つまり、ボラティリティの変動を平滑化するのではなく追いかけなければならず、スパイクは吸収されるのではなく大きくなる傾向があります。 ガンマ線の大部分は25と47.5のストライクレベル付近に集中しており、現在のVIXはその間にあります。もし指数がこれらのポケットのいずれかに向かって動けば、ディーラーのヘッジ活動がさらに動きを押し上げます。 結論として、市場の通常のボラティリティ抑制要因が狂っています。今では、わずかなボラティリティの上昇でも、本格的な急上昇に発展する可能性がはるかに高まっています。