🧵 バイナンスリサーチ:地政学的およびマクロパルス |2026年3月12日 地政学的な火種やマクロ経済の動向に関する日々の最新情報、暗号資産投資家への市場への影響。 👇

1/ 市場概観 📊 🛢️WTIはV字型の反発を見せて90ドルに達し、日中上昇+2.3%を記録しました 🔄SPX -0.08%、DJI -0.61%、IXIC +0.08%、NDX +0.03%、RUT -0.2%、MAG7 +0.26%で昨日の上昇を拡大しています 📉金属は弱体化し、DXYは+0.44%上昇しました:XAU -0.28%、XAG -2.87% 🌐US10Y +6.8ベーシスポイント、VIXが25から24に下落 📉暗号通貨はやや下落:BTC -0.54%、ETH -0.29%

2/ マクロ&地政学的ダイジェスト 🆕 🚨IEAは4億バレルの石油埋蔵量の放出を発表し、これは2022年の放出量の倍の量です ⚠️ホルムズ海峡周辺で3隻の船舶が攻撃を受けました 🚨FBIはイランからのドローン攻撃が米国西海岸を標的としたと警告を発しました 📊CPIは前月比0.3%、前年比2.4%上昇し、インフレ予想と一致しました

3/ 市場評価 🧠 🛢️エネルギー市場は、緩和よりも持続を重視しています。 IEAが4億バレルの戦略的放出を調整しているにもかかわらず、原油は1バレットあたり90+ドルを維持しており、ホルムズを通る実際の輸送は依然として制約されており、1日のタンカー通過数は依然として一桁台にとどまっています。在庫発表とスポット価格の乖離は、在庫計算よりも物流のボトルネックに重点を置く市場であることを浮き彫りにしています。 💹インフレデータは混在した状況を示しました。 2月のCPIはヘッドラインレベルでコンセンサス通りに記録されましたが、FRBが推奨するコアPCEの推計は前月比0.42%に上昇し、関税の影響を受けた商品カテゴリーからの通過を反映しています。これは、エネルギー関連商品が最近の原油ボラティリティをまだ十分に反映していないにもかかわらず、根底にある価格圧力が見出しよりも持続的である可能性を示唆しています。 🚡政策の乖離が法域間で現れつつあります。 米国当局は最終的な金利正常化に重点を置き続けている一方で、欧州中央銀行のコミュニケーションは警戒強化へとシフトしています。複数の理事会メンバーはエネルギーコストによる上昇インフレリスクを挙げ、一部ではこれまで予告されていたよりも早期の借入コスト調整の可能性について議論が始まった。この金融軌道の再評価は、地域のイールドカーブにおける弱気の急増に寄与しています。 🌏地政学的な動向が依然として支配的な変数です。 外交ルートは緊張緩和のための条件付き枠組みを提示しているが、実施には制裁の仕組みや国際安全保障の保証において大きな譲歩が必要となる。クリアランス作業や交通プロトコルの具体的な進展が見られるまでは、短期的なデータに関わらず、エネルギー市場や料金市場全体で不確実性プレミアムが持続する可能性が高いです。

4/ キーウォッチャー 🗓ズ 金曜日:コアPCE(月比および前年比)/GDP(QoQ)/耐久財(MoM)/30年債オークション 🚢ホルムズ海峡交通データ 👀IEAの石油埋蔵量放出の発表 🏦プライベートクレジット償還申請/ETFのNAV割引