In de arena, dingen uitproberen. Om eerlijk te zijn, dit zijn vrij kleine posities, MAAR ze volgen allemaal een enkele thesis, die ik graag wil delen. Volume is, voor het grootste deel, het resultaat van arbitrage. Laat me uitleggen: ► De markprijs beweegt niet tenzij er een swap is ► De indexprijs is een gewogen gemiddelde van prijzen over bronnen (typisch grote beurzen) DUS, als niemand aan het swappen is op een dex, kan de indexprijs afwijken van de markprijs. Dit creëert een arbitragemogelijkheid. Voorbeeld: Stel je voor dat $exampleCoin geen significante liquiditeit op chain heeft, maar een vrij volatiele prijs off chain en je het niet erg vindt om eraan blootgesteld te zijn. DUS, je start een enorme 1% fee tier in een redelijk breed bereik en. je. wacht. Het is als vissen, maar je wordt meer betaald en het ruikt meer naar je kantoor en niet naar een prachtig bergmeer. Zoals verwacht, stijgt de vrij volatiele $exampleCoin met 5% op CEXes, wat CEX/DEX market makers aanzet om winstgevend volume via jouw 1% fee tier LP onchain te routeren. Op elke 10K die via jouw liquiditeit wordt gerouteerd, verdien je $100 en zij maken arbitragewinsten. Iedereen is blij (tenzij je buiten bereik gaat of het activum begint te zijn waar je niet aan blootgesteld wilt zijn). En omdat al deze dexes (tenzij degenen die het waard zijn om liquiditeit in te stoppen) zijn verbonden met aggregators, en al die aggregators verbonden zijn met meta-aggregators, hoeven mensen niet echt naar deze arbitragemogelijkheden te zoeken, ze worden automatisch gerouteerd. Dus, je zoekt naar een paar dingen: 1) Een activum waarvan de volatiliteit suggereert dat de indexprijs vaak genoeg zou moeten afwijken van de markprijs zodat jouw liquiditeit volume kan routeren (i.e., als je in een 1% fee tier zit, reken je op mark/index verschillen van meer dan 1% die vaak voorkomen)...