Laat AI de observatielijst voor optische communicatie rangschikken: Eerste groep, de beste kwaliteit/het meest geschikt als hoofdopslag om te observeren: $LITE $FN Tweede groep, platform sterke spelers: $COHR $CIEN $GLW Derde groep, hoge elasticiteit en hoge volatiliteit: $AAOI Vierde groep, upstream materiaalopties maar de fundamenten zijn nog zwak: $AXTI $IQE $LITE (Lumentum) Laatste prestaties: FY26 Q2 omzet $665,5M, jaar-op-jaar +65%; GAAP brutomarge 36,1%, GAAP operationele winstmarge 9,7%, GAAP netto-inkomen $78,2M, wat overeenkomt met een nettomarge van ongeveer 11,8%. Het bedrijf heeft ook onthuld dat de componentenomzet jaar-op-jaar +68,3% is, en de systeemomzet jaar-op-jaar +60,1%. De 3-jarige omzet CAGR is ongeveer -1,2%, wat betekent dat de afgelopen drie jaar niet indrukwekkend waren, maar nu in een duidelijke versnellingsfase zitten. Belangrijker is dat het bedrijf zegt dat de OCS-bestellingen zijn opgelopen tot meer dan $400M, en dat er een nieuwe CPO-bestelling van enkele honderden miljoenen dollars is toegevoegd, die in de eerste helft van 2027 zal worden geleverd. Het is het meest pure en het meest profiterende aandeel van de ontwikkeling van optische communicatie. $FN (Fabrinet) Laatste prestaties: FY26 Q2 omzet ongeveer $1,13B, jaar-op-jaar +36%, het is een van de sterkste kwartalen in zijn geschiedenis. Brutomarge ongeveer 12,4%, operationele winstmarge ongeveer 10,9%, netto-inkomen ongeveer $122M, nettomarge ongeveer 10,8%. FY25 totale omzet $3,42B, FY22 was $2,26B, 3-jarige omzet CAGR ongeveer +14,8%. FY25 totale GAAP netto-inkomen $332,5M. $FN is niet het soort bedrijf dat zijn waardering verhoogt door extreem hoge brutomarges; het lijkt meer op een leider in productie-uitvoering. De brutomarge is op lange termijn niet hoog, maar de omzetwinst en ROIC zijn zeer stabiel, wat aangeeft dat de kerncompetentie ligt in opbrengst, levering, klantvertrouwen en complexe productiecapaciteit. $COHR (Coherent) Laatste prestaties: FY26 Q2 omzet $1,69B, jaar-op-jaar +17%; als we de impact van de verkoop van de lucht- en ruimtevaartactiviteiten uitsluiten, is de door het management gegeven jaar-op-jaar groei +22%. GAAP brutomarge 36,9%, non-GAAP brutomarge 39,0%. FY25 totale omzet $5,81B, FY22 was $5,16B, wat een 3-jarige omzet CAGR van ongeveer +4,0% betekent; FY25 GAAP nettoverlies ongeveer $156M, nettomarge ongeveer -2,7%. $COHR's sterke punten zijn dat het het meest uitgebreide platform heeft, met dekking van materialen, lasers, communicatieapparaten/modules; de AI-datacentra zorgen voor hoge groei in het communicatiegedeelte, maar de oude bedrijven zoals industrie/lazers zullen de totale winstmarge verdunnen, en het is niet het meest pure AI-optische module-aandeel. Voordelen zijn een breed productaanbod, sterke onderhandelingskracht en technische diepgang; zwaktes zijn de complexe bedrijfsstructuur en de puurheid is niet zo hoog als die van LITE/AAOI. $CIEN Laatste prestaties: FY26 Q1 omzet $1,43B, jaar-op-jaar +33%; netto-inkomen $150,3M, nettomarge ongeveer 10,5%; totale brutomarge 43,8%, aangepaste brutomarge 44,7%. FY25 totale omzet $4,77B, FY22 was $3,63B, 3-jarige omzet CAGR ongeveer +9,5%. Het bedrijf heeft onlangs de FY26 omzetprognose verhoogd naar $5,9B–$6,3B en de verwachte brutomarge voor 2026 verhoogd naar 43,5%–44,5%. $AAOI Laatste prestaties: FY2025 totale omzet $455,7M, een aanzienlijke stijging van $249,4M jaar-op-jaar; GAAP brutomarge 30,0%; GAAP nettoverlies $38,2M, nettomarge ongeveer -8,4%. Laatste Q4 omzet $134,3M, GAAP brutomarge 31,2%, GAAP nettoverlies $2,0M, wat al zeer dicht bij break-even is. FY22 totale omzet $222,8M, volgens FY22–FY25 is de 3-jarige omzet CAGR ongeveer +26,9%. AAOI is een van de bedrijven in deze groep met de grootste elasticiteit en volatiliteit. Het grootste voordeel is dat als de 800G/1.6T goed wordt uitgerold, de omzetelasticiteit enorm zal zijn; het grootste nadeel is dat het tot nu toe nog niet volledig heeft bewezen dat het in staat is om hoge groei om te zetten in hoge winstgevendheid. $GLW (Corning) Laatste prestaties: FY2025 totale GAAP omzet $15,629B, jaar-op-jaar +19%; GAAP brutomarge 36,0%, GAAP operationele winstmarge 14,6%, GAAP netto-inkomen $1,596B, nettomarge ongeveer 10,2%. FY22 omzet was $14,2B, 3-jarige omzet CAGR ongeveer +3,3%. De Q4 2025 omzet van de optische communicatiedivisie was $1,7B, jaar-op-jaar +24%; het management heeft ook aangekondigd een meerjarige overeenkomst met Meta te hebben gesloten ter waarde van maximaal $6B, voor de levering van vezels, kabels en verbindingsproducten. Corning lijkt meer op een "waterverkoper" in AI-infrastructuur, die vezels, verbindingen en materialen verkoopt, niet de meest aantrekkelijke apparaten. Optische communicatie Beta-aandeel.