I allt detta makro har många missat en viktig kommentar från $NVDA Jensen om $AMZN AWS på Morgan Stanley TMT-konferensen för några dagar sedan: "Vi utökade OpenAI:s kapacitet till AWS, vi ökar AWS som galningar. Vi kör på, dem så hårt vi kan..." AWS tillväxt kommer att accelerera avsevärt under de kommande kvartalen, drivet av ny efterfrågan på OpenAI-beräkning på AWS, Anthropics ökade efterfrågan på inferens, och Agentic AI som driver efterfrågan på CPU:er och andra "legacy" molntjänster.