根据我的分析，$200每桶的石油是有道理的。 首先，你必须理解，在需求方面，世界每天消耗大约1亿桶石油，其中2000万桶通过霍尔木兹海峡流动。 那个海峡现在关闭了。 而令人恐惧的是，伊朗并不需要海军来关闭它。只需几架便宜的无人机在水道附近发射，48小时内，保险公司就撤回了战争风险保障，150艘油轮选择抛锚，而不是冒险穿越。这对伊朗来说是一个非常高的投资回报率策略，因为现在维持封闭所需的资本非常少，因为市场已经相应地定价了风险，使其在经济上不可行。 话虽如此，让我觉得这次结构性不同于以往恐慌的原因在于，没有备用产能在旁待命，这一点至关重要。沙特阿拉伯、阿联酋、科威特和伊拉克无法填补供应，因为他们无法出口。沙特89%的出口、伊拉克97%的出口，以及科威特和卡塔尔100%的出口都通过那个海峡。 这意味着海湾地区的石油储存罐正在迅速填满！这意味着生产商不仅失去了出口收入，他们还被迫完全削减生产，因为根本没有地方存储石油。伊朗对物理基础设施的攻击只会加剧这一情况！ 沙特阿美的拉斯塔努拉炼油厂每天处理55万桶，是世界上最大的原油出口终端之一，在无人机袭击引发火灾后关闭。卡塔尔的拉斯拉凡设施，生产大约20%的全球液化天然气，在伊朗袭击后停止了所有生产。巴林、科威特和阿联酋的炼油厂也遭到袭击。这是六个国家同时发生的加工和出口基础设施的物理破坏。 恢复这些产能并不是一个简单的开关。工业规模的炼油厂损坏在正常和平时期通常需要三到六个月才能修复，前提是供应链完整且没有额外袭击的威胁。在战争状态下，这一时间表会大幅延长。卡塔尔最大的液化天然气客户在日本、韩国和欧洲可能面临几周到几个月没有合同供应的局面，而这些是长期的购销协议，无法轻易用现货替代。 再加上也门的情况。胡塞武装已经重新启动对红海航运的攻击，迫使航线绕过好望角。连接红海和亚丁湾的巴布-曼德布海峡对西方商业航运实际上关闭，这意味着海湾原油的唯一替代航线现在也不可用。这意味着世界上两个关键的能源瓶颈同时受到威胁，这是现代历史上第一次。