偏度緯度的波動率交易可不是那麼直觀的。 舉一個最簡單的例子: 賣出虛值Put,並且保持Delta Hedge。 現貨持續單邊上漲,假設平值IV水平不變。 問:賣出Put並Delta Hedge的組合,是賺錢?是虧錢?