En la arena, probando cosas. A decir verdad, estas son posiciones bastante pequeñas, PERO todas siguen una única tesis, que estoy feliz de compartir. El volumen es, en su mayor parte, el resultado de arbitraje. Déjame explicar: ► El precio de marca no se mueve a menos que haya un intercambio ► El precio del índice es un promedio ponderado de precios a través de fuentes (típicamente intercambios importantes) LO QUE SIGNIFICA que, si nadie está intercambiando en un dex, el precio del índice puede desviarse del precio de marca. Esto crea una oportunidad de arbitraje. Ejemplo: Imagina que $exampleCoin no tiene liquidez significativa en la cadena, pero un precio bastante volátil fuera de la cadena y no te importa estar expuesto a ello. ENTONCES, creas un impresionante nivel de tarifas del 1% en un rango razonablemente amplio y. tú. esperas. Es como pescar, pero te pagan más y huele más a tu oficina y no a un hermoso lago en la montaña. Como se esperaba, el bastante volátil $exampleCoin sube un 5% en los CEX, lo que lleva a los creadores de mercado CEX/DEX a enrutar volumen de manera rentable a través de tu LP de tarifas del 1% en la cadena. Por cada 10K enrutados a través de tu liquidez, ganas $100 y ellos obtienen ganancias de arbitraje. Todos están felices (a menos que salgas del rango o el activo comience a ser uno al que no quieras estar expuesto). Y debido a que todos estos dexes (al menos los que valen la pena poner liquidez) están conectados a agregadores, y todos esos agregadores conectados a meta-agregadores, la gente realmente no necesita buscar estas oportunidades de arbitraje, se enrutarán automáticamente. Así que, estás buscando algunas cosas: 1) Un activo cuya volatilidad sugiere que el precio del índice debería desviarse frecuentemente del precio de marca lo suficiente como para que tu liquidez enrute volumen (es decir, si estás en un nivel de tarifas del 1%, estás apostando a que las disparidades entre el precio de marca y el índice en exceso del 1% ocurran con frecuencia)...