Satu-satunya keunggulan pribadi yang tidak membusuk: korpus pengetahuan yang Anda bangun sendiri. Dapatkan ini dari Kirk McKeown, mantan Kepala Penelitian Prop Point72 yang bekerja bersama Steve Cohen. "Kamu ingin melakukannya dengan benar, bukan benar." "Alpha memberi penghargaan kepada mereka yang menghargai aset dengan cara yang dingin." "Sejarah berima karena manusia adalah binatang. Mereka melakukan hal yang sama berulang kali mengharapkan hasil yang berbeda." "Membaca buku. Melakukan percakapan ini. Itulah keunggulan kompetitifnya. Tidak meminta chatbot." Ironisnya: di dunia AI, keunggulan jatuh ke siapa pun yang melakukan repetisi analog paling banyak.

Anda dapat memiliki rekam jejak terverifikasi, angka yang diaudit & Sharpe di atas 1,5 - & masih tidak pernah menaikkan dolar. Claudia Quintela mengumpulkan cek $ 50-200 juta untuk manajer dana lindung nilai yang sedang berkembang yang dapat menjalankan buku tetapi belum bisa masuk ke ruangan - dia telah melakukannya selama 25 tahun di UBS, Morgan Stanley & State Street. "Saya mengumpulkan seorang manajer $150 juta dalam 3-4 bulan. Seminggu sebelumnya, saya menemukan salah satu mitra memiliki landasan pacu hingga September. Saat itu bulan Juni." Seperti inilah sebenarnya penggalangan modal institusional. Kami meliputi: — Mengapa $10 juta dalam modal pribadi yang diaudit masih di bawah ambang batas yang dipedulikan oleh sebagian besar alokasi — Kendala kapasitas: perbedaan antara strategi butik $250 juta & platform yang dapat diskalakan $1 miliar — Bagaimana menyusun ekonomi ketika seorang investor menyukai strategi tetapi term sheet belum ada — Mengapa proses penggalangan dana untuk manajer tahap awal berjalan minimal 9-18 bulan — Analisis impas yang akan dijalankan setiap investor pada bisnis Anda sebelum mereka menjalankannya pada pengembalian Anda - Bagaimana satu manajer menyimpan uang institusional melalui penarikan besar-besaran - dengan mengkomunikasikan secara berlebihan setiap langkah ke bawah — Mengapa lembar fakta diabaikan & apa yang dikirim manajer terbaik sebagai gantinya — "Harga keluar dari tempat tidur" — cara bernegosiasi dengan broker utama ketika Anda tidak memiliki AUM Terima kasih banyak kepada Claudia atas 25 tahun wawasan yang diperoleh dengan susah payah yang disuling ke dalam satu percakapan. Sorotan: 00:00 Memahami Tingkat Kegagalan Dana Lindung Nilai Startup yang Tinggi 04:42 Pergeseran Kritis dari Trader ke Business Builder 18:39 Menguasai Komunikasi dan Transparansi dengan Investor 24:36 Melampaui Keterampilan: Ciri-ciri Kepribadian Manajer Puncak 31:56 Menggunakan AI dan Data untuk Membangun Hubungan Investor 48:11 Literasi Keuangan dan Keterampilan Portabel untuk Kesuksesan Jangka Panjang

Di dalam Benteng vs. Milenium — perbedaan nyata yang tidak dibicarakan siapa pun Doug Garber (mantan analis Citadel → PM senior Millenium) menarik kembali tirai tentang apa yang memisahkan dua toko pod paling kuat di planet ini. "Benteng: inilah yang berhasil, ini strukturnya. Millennium: inilah modalmu - semoga berhasil." Kami meliputi: - Mengapa Benteng berjalan seperti Singapura dan Milenium berjalan seperti AS (kredit untuk @__paleologo untuk analogi ini) - Obsesi risiko yang unik & mengapa PM yang lama berjuang untuk beradaptasi - Bagaimana aliran alfa yang tidak berkorelasi benar-benar dibangun dalam skala besar - Analis → kesenjangan kepercayaan PM & cara menutupnya dalam 6 bulan - Atlet vs. ahli domain: perekrutan mana yang menang dalam jangka panjang - Mengapa analis terbaik Griffin hanya benar 54% dari waktu & apa artinya bagi ketahanan Terima kasih kepada Doug (@PitchThePM) atas kejujurannya — jarang mendapatkan tingkat detail ini dari seseorang yang hidup di kedua sisi. Sorotan: 00:00 Pengantar 00:54 Apa yang membuat proses investasi fundamental yang hebat 01:43 Mengapa pengetahuan domain dan penelitian ekuitas penting 02:42 Bagaimana pengalaman sisi jual beralih ke sisi beli 04:39 Bagaimana penelitian mendalam mendorong alfa dalam ekuitas panjang/pendek 05:43 Ketabahan dan keingintahuan dalam karir dana lindung nilai 07:24 Di dalam struktur dan persaingan dana lindung nilai multi-manajer 08:22 Benteng vs Milenium - efisiensi vs kemandirian 11:28 Bagaimana budaya dana lindung nilai membentuk kolaborasi 13:55 Bekerja di Benteng vs bekerja di Millennium 18:22 Manajemen risiko di dalam dana multi-strategi teratas 19:10 Memahami overlay idio dan kuantitatif 21:54 Mengelola eksposur faktor dan strategi netral pasar 25:18 Model risiko di seluruh dana lindung nilai multi-manajer 27:03 Melatih PM jangka panjang untuk pemikiran netral pasar 28:03 Mengajarkan konsep idio kepada PM baru 31:25 Perekrutan: pengetahuan domain vs pola pikir atlet 34:44 Membangun tim analis dana lindung nilai dan kepercayaan 15:57 – komunikasi analis dan keputusan berbasis bukti 42:10 Mengelola tekanan di dalam budaya hedge fund 44:53 Pelajaran dari pemain terbaik tentang kepemimpinan 45:33 Kehidupan setelah dana lindung nilai multi-manajer 46:02 Mendirikan Westport Alpha dan keseimbangan kehidupan kerja 53:08 Penutup dan Doug's Pitch the PM