Van @chetanp over hoe de publieke markten hongerig zijn naar AI-bedrijven: "We beginnen AI-bedrijven te zien met minder dan $100 miljoen aan omzet die gevraagd worden om een roadshow te doen en publieke marktinvesteerders te ontmoeten. Dit is een behoorlijke verschuiving. Een paar jaar geleden zeiden mensen: “Oh, je hebt $500 miljoen aan ARR nodig voordat je met publieke investeerders kunt praten.” Het is vandaag de dag heel anders. We hebben net een gesprek gehad met een bankier die een non-deal roadshow wil organiseren voor een van onze bedrijven. En het bedrijf heeft nog niet $100 miljoen bereikt. Maar het is fundamenteel een echt interessante technologie. En er is een grote vraag van publieke investeerders om deze bedrijven te ontmoeten. Voor het eerst in waarschijnlijk een decennium hoor ik bankiers dingen zeggen als: “Ja, $100 miljoen ARR, dat kunnen we waarschijnlijk naar de beurs brengen.” Dat heb ik een tijdje niet gehoord. Er is geen groei op de publieke markten. Er zijn nul publieke softwarebedrijven die sneller dan 30% per jaar groeien. En er zijn AI-bedrijven die van $50 miljoen naar $150 miljoen ARR gaan in een jaar. Als je een publieke marktinvesteerder bent die naar je investeerbare universum kijkt, zou je eisen dat de bankiers je deze activa brengen. Ik sprak met een software PM die van 2010 tot 2022 long was in 100 SaaS-namen. Hij kocht bijna elk bedrijf dat naar de beurs ging. Het enige wat hij wilde weten was wanneer ik mijn AI-toepassingsbedrijven naar de publieke markten breng. Publieke marktsoftware is volledig hongerig naar groei. Als je kijkt naar alle netto nieuwe ARR-groei, wordt alles opgeëist door AI-native bedrijven. En ze zijn allemaal nog steeds privé."

Ik vroeg @chetanp hoe @benchmark investeert in AI: "In 2022 begonnen we ondernemers te ontmoeten die dingen bouwden met de GPT API's. Toen ChatGPT uitkwam, realiseerden we ons dat dit de katalysator was voor een verschuiving in alle software. Er zal een geautomatiseerd systeem op de achtergrond zijn, dat je ofwel het antwoord geeft of de taak afmaakt. Het werd duidelijk dat elke horizontale softwarecategorie weer op de agenda stond. Software kon ook nieuwe problemen oplossen, waardoor er nieuwe categorieën ontstonden die eerder niet bestonden. En als je een investeerder in vroege fase software was, was dit het beste wat je kon overkomen. Dus besloten we ons sterk te richten op AI-toepassingen. Alles was beschikbaar voor ondernemers die de toekomst zagen."

Ik vroeg @garrytan wat er echt gebeurde toen hij in 2023 terugkwam om YC te leiden: "Tegen het midden van 2022 was Sam gaan werken bij OpenAI. Jeff Ralston had tijdelijk de leiding overgenomen. PG, Jessica en Brian Chesky zaten allemaal in de raad van bestuur. En ze wilden echt dat ik terugkwam. Ik verwachtte het helemaal niet. Aan de andere kant, het is als een droombaan. YC gaf me mijn start als oprichter, een investeerder, en waarschijnlijk 80% van mijn vrienden. 80-90% van mijn overwinningen bij Initialized waren ofwel YC of YC alumni. Wij waren de eerste investeerder in Rippling. De eerste Demo Day-investeerders in Flock Safety. En een hoop andere bedrijven die veel geld waard zijn. YC is in wezen een beheerde marktplaats. En op dit moment ben ik elke deelnemer die je in de marktplaats bedient. En ik keek naar beneden en realiseerde me dat het allemaal deel uitmaakt van dit grotere ecosysteem. En ik begrijp het ecosysteem heel goed."