O mundo foi ideologicamente dividido em dois campos, China e EUA estão se separando, AI e Crypto também estão se separando. O mundo está cheio de diferentes esquerdistas e direitistas. O primeiro campo é o neoliberalismo que se perpetua desde o passado, sempre buscando um grande mercado e um governo pequeno, O segundo campo é o capitalismo estatal, o aparelho estatal controla indústrias-chave, políticas industriais fortes. A tendência nos últimos anos tem sido a queda do neoliberalismo; O neoliberalismo é maior do que o conceito de Estados Unidos ou mesmo Ocidente, não é exclusivo dos EUA. As pessoas que defendem essa ideologia estão espalhadas pelo mundo, cercadas por capital financeiro internacional, pela Fundação Ethereum, por nações digitais, por gigantes tecnológicos globais, porque ganham dinheiro globalmente. O capitalismo estatal é representado pelo ouro e pelas indústrias locais essenciais. Eles representam o novo conservadorismo, cuja ideia central é "a estabilidade acima de tudo", acreditando que o setor real é a base, devendo sempre garantir que a cadeia de suprimentos seja autônoma e controlável. Um país deve resolver a questão da ordem. Com ordem, inevitavelmente haverá opressão, mas para alcançar a ordem, as regras devem ser suficientemente rigorosas. Neste campo, a competitividade do estado e a margem de segurança são as mais importantes, e o interesse coletivo é maior que o interesse individual. Falando sobre a separação, o setor Crypto nativo sempre foi o pioneiro do neoliberalismo, a descentralização é a história inicial do setor. Sua essência é a versão extrema de um grande mercado e um governo pequeno — não precisa de leis, apenas "código é lei". Portanto, os fundamentalistas do BTC e a Tether, que quer se tornar o banco central do mundo, são neoliberais, e várias exchanges, Circle, WLFI, incluindo o "círculo das moedas" que conhecemos, se assemelham mais ao capitalismo estatal. A China e os EUA estão enfatizando um controle mais forte e autônomo da cadeia de suprimentos, fundos como a a16z, que se autodenominam "fundos de captação de nível nacional", quase afirmam ser fundos de orientação da indústria dos EUA; os maiores jogadores globais estão totalmente virando à direita. Por fim, algumas palavras sobre AI, A Anthropic se recusa a cooperar com o governo dos EUA, enquanto a OpenAI assina contratos rapidamente. Tudo isso é separação, tudo isso é escolha de lado. Escolha seu herói.

A Binance tem uma capacidade de captar tendências e uma execução que são únicas. A IA só irá negociar nos lugares com melhor liquidez. Abrir o Skill mais cedo -> Mais lagostas. Mais lagostas -> Mais volume de negociação. Mais volume de negociação -> Mais formadores de mercado dispostos a fornecer liquidez. Mais liquidez -> Atrai mais lagostas. No futuro, as barreiras das plataformas de fluxo desaparecerão. As barreiras de liquidez se tornarão cada vez mais fortes. Eu quase nunca dou opiniões sobre as coisas das exchanges, também nunca peguei dinheiro de exchanges, mas desta vez, a Binance realmente é incrível.

Do ponto de vista narrativo, vamos rever dois ciclos, o que é diferente nas duas corridas de touros. Em 2020 e 2021, todos achavam que Crypto = Internet. Todos os setores deveriam refazer tudo com Crypto. Crypto é uma nova relação de produção. Os gigantes forçaram a indústria a continuar com o metaverso. Os alvos do metaverso são realmente muito escassos. Uma enorme liquidez precisa encontrar alvos, portanto, o dinheiro quente só pode se enfiar em moedas sem valor. Em 2024 e 2025, Crypto = Fintech 2.0. Portanto, uma série de gamefi, sociafi e vários ZK, FHE, etc., estão tendo dificuldades para se desenvolver, incluindo várias empresas de IA que estão apenas aproveitando o conceito. Assim, o maior vencedor deste ciclo é a Hyperliquid. Fintech 2.0 também não é um problema, cada ciclo tem seu próprio modo de jogar. A versão anterior era o jogo do Vale do Silício, esta versão é o jogo de Nova Iorque. (O jogo meme do P Xiaojang não conta por enquanto.) Uma série de perp dex, agregadores, RWA, ações da bolsa americana na blockchain, etc., estão surgindo gradualmente. Aqui, posso afirmar basicamente que os "compradores" do ciclo anterior foram a meta e outros. Os "compradores" do novo ciclo são HFT, formadores de mercado tradicionais e bolsas tradicionais. Mas o novo ciclo não pode ser chamado de "compradores", já é uma relação de fusão e simbiose. Robinhood também pode comprar BTC, a Binance também pode comprar ações da bolsa americana, o HIP-6 da Hyperliquid já foi lançado. Bem-vindo a Wall Street.