Sam Ruskin utiliza a evolução Aave-to-Morpho para explicar o que vem a seguir para o crédito privado.

A categoria de neo finanças irá produzir mais verdadeiras empresas deca-unicórnio do que qualquer coisa que a nossa indústria já tenha visto. Está já preparada para ser o setor de mais rápido crescimento no sistema financeiro global nos próximos anos e décadas. Bem-vindo ao mapa de mercado de Neo Finanças de 2026. A combinação de uma experiência de utilizador de qualidade de consumidor na interface, com a infraestrutura DeFi a funcionar nos bastidores, proporcionará aos utilizadores uma "experiência bancária" que parece familiar, mas é muito melhor. As suas poupanças são globalmente negociáveis, transferíveis e disponíveis 24/7. Um exemplo fácil? A sua 'conta de verificação' ganha 5% APY em vez de 0,25% APY que os bancos tradicionais pagam. Acreditamos que as neo finanças, impulsionadas por equipas que se concentram em um esforço colaborativo em diferentes partes da pilha, têm o potencial de ser uma grande revolução na forma como o mundo interage com o dinheiro. Então, vamos cobrir alguns dos principais setores do mapa de mercado. Tokenização Tokenização é o processo de trazer ativos do mundo real para a blockchain: tesourarias, ações, commodities, crédito, mercados monetários e mais. A infraestrutura e a camada de agentes de tokenização incluem @Figure, @OndoFinance, @Paxos, @centrifuge, @SuperstateInc, @MidasRWA, @grovedotfinance, @NestCredit, @DinariGlobal, @Securitize e outros. Fala-se sobre isso há anos, mas 2025 *realmente* é quando começou a escalar. Stablecoins As stablecoins são o produto cripto mais bem-sucedido já criado. Elas são o topo do funil para 90% dos clientes de neo finanças. O panorama dos emissores explodiu com nomes como @circle, @Paxos, @tether, @SkyEcosystem e outros. Stablecoins que geram rendimento ou 'yieldcoins' $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC, $syrupUSDC cresceram exponencialmente para mais de $13B em oferta nos últimos 18 meses. Os utilizadores já não estão a escolher entre estabilidade e rendimento como estavam no CeDeFi em 2020-2022. Eles estão a obter ambos. Neobancos Neste setor temos @ether_fi, @KASTxyz, @itstuyo, @galaxyhq One e muitos outros. Estas equipas estão a construir experiências de "banco" para consumidores desde o início com backends DeFi. Lembra-se do DeFi Mullet? Voilah. Ele ainda está aqui e os dados comprovam isso. Estes são os três principais setores em que estamos atualmente focados e esperamos o maior crescimento durante 2026 e além. Fora desta categoria, há uma dura realidade que está a atingir o mercado cripto com força: O velho manual está a morrer. Lançamentos de alta FDV com baixa flutuação projetados para despejar sobre o retalho. Protocolos sem caminho para a acumulação de valor. DEXs imitadores em cadeias fantasmas. Projetos apoiados por VC onde os fundadores saem com 8 dígitos antes de qualquer PMF. Tudo isso está morto. E vai continuar assim. Quando começámos com uma curiosidade genuína sobre DeFi, que levou à infraestrutura no último mercado em baixa. Fomos a fundo em L1s, rollups, DA, execução, designs modulares, interop, ZK e muito mais. Ganhámos as nossas competências técnicas porque sabíamos que era uma necessidade para ter sucesso nesta indústria como construtores, investidores e participantes culturais a longo prazo. Acertámos em algumas coisas. Errámos em outras. Agora, estamos a evoluir. Estamos a apostar tudo nas neo finanças. Entrei no cripto em 2017 depois de ler The Truth Machine (um ótimo livro). Acreditei então, quase religiosamente, que esta tecnologia iria remodelar as finanças. De alguma forma, parece que nos afastámos dessa missão. Isso parece errado. Nove anos depois, estamos mais perto do que nunca de isso realmente se concretizar. A mesa está a ser posta agora. A oportunidade está aqui. Bem-vindo à era das neo finanças.