Bạn có thể có một hồ sơ theo dõi đã được xác minh, số liệu đã được kiểm toán và chỉ số Sharpe trên 1.5 — và vẫn không bao giờ huy động được một đô la nào. Claudia Quintela huy động từ 50–200 triệu đô la cho các nhà quản lý quỹ phòng hộ mới nổi, những người có thể điều hành một quỹ nhưng chưa thể vào phòng — cô ấy đã làm điều này trong 25 năm qua tại UBS, Morgan Stanley và State Street. "Tôi đã huy động cho một nhà quản lý 150 triệu đô la trong 3–4 tháng. Tuần trước, tôi phát hiện ra một đối tác có thời gian hoạt động đến tháng 9. Đó là tháng 6." Đây là hình ảnh thực sự của việc huy động vốn từ các tổ chức. Chúng tôi đề cập đến: — Tại sao 10 triệu đô la trong vốn cá nhân đã được kiểm toán vẫn dưới ngưỡng mà hầu hết các nhà phân bổ quan tâm — Hạn chế về năng lực: sự khác biệt giữa một chiến lược boutique 250 triệu đô la và một nền tảng có thể mở rộng 1 tỷ đô la — Cách cấu trúc kinh tế khi một nhà đầu tư yêu thích chiến lược nhưng bản điều khoản chưa có — Tại sao quy trình huy động vốn cho một nhà quản lý giai đoạn đầu kéo dài tối thiểu 9–18 tháng — Phân tích điểm hòa vốn mà mọi nhà đầu tư sẽ thực hiện trên doanh nghiệp của bạn trước khi họ thực hiện trên lợi nhuận của bạn — Cách một nhà quản lý giữ được tiền từ các tổ chức qua một đợt giảm mạnh — bằng cách giao tiếp quá mức ở mỗi bước đi xuống — Tại sao các bảng thông tin bị bỏ qua và những gì các nhà quản lý tốt nhất gửi thay vào đó — "giá để ra khỏi giường"— cách thương lượng với các nhà môi giới chính khi bạn không có AUM Cảm ơn Claudia rất nhiều vì 25 năm kinh nghiệm quý báu được chắt lọc thành một cuộc trò chuyện. Điểm nổi bật: 00:00 Hiểu tỷ lệ thất bại cao của các quỹ phòng hộ khởi nghiệp 04:42 Sự chuyển mình quan trọng từ Trader sang Người xây dựng doanh nghiệp 18:39 Làm chủ giao tiếp và tính minh bạch với các nhà đầu tư 24:36 Vượt ra ngoài kỹ năng: Những đặc điểm tính cách của các nhà quản lý hàng đầu 31:56 Sử dụng AI và Dữ liệu để xây dựng mối quan hệ với nhà đầu tư 48:11 Kiến thức tài chính và kỹ năng di động cho thành công lâu dài

Bên trong Citadel vs. Millennium — sự khác biệt thực sự mà không ai nói đến Doug Garber (cựu nhà phân tích Citadel → Giám đốc cấp cao Millennium) tiết lộ điều gì tách biệt hai quỹ đầu tư quyền lực nhất trên hành tinh. "Citadel: đây là những gì hoạt động, đây là cấu trúc. Millennium: đây là vốn của bạn — chúc may mắn." Chúng tôi đề cập đến: - Tại sao Citadel hoạt động như Singapore & Millennium hoạt động như Mỹ (cảm ơn @__paleologo vì phép so sánh này) - Nỗi ám ảnh về rủi ro cá biệt & tại sao các PM chỉ đầu tư dài hạn gặp khó khăn trong việc thích ứng - Cách các dòng alpha không tương quan thực sự được xây dựng ở quy mô lớn - Khoảng cách tin tưởng giữa nhà phân tích và PM & cách thu hẹp nó trong 6 tháng - Vận động viên vs. chuyên gia lĩnh vực: ai là người thắng lâu dài - Tại sao các nhà phân tích giỏi nhất của Griffin chỉ đúng 54% thời gian & điều đó có nghĩa gì cho khả năng phục hồi Cảm ơn Doug (@PitchThePM) vì sự thẳng thắn — hiếm khi có được mức độ chi tiết này từ một người đã sống cả hai bên. Điểm nổi bật: 00:00 Giới thiệu 00:54 Điều gì tạo nên một quy trình đầu tư cơ bản tuyệt vời 01:43 Tại sao kiến thức lĩnh vực và nghiên cứu cổ phiếu lại quan trọng 02:42 Cách kinh nghiệm bán hàng chuyển giao sang mua hàng 04:39 Cách nghiên cứu sâu sắc thúc đẩy alpha trong cổ phiếu dài/ngắn 05:43 Sự kiên trì và tò mò trong sự nghiệp quỹ đầu tư 07:24 Bên trong cấu trúc quỹ đầu tư đa quản lý và sự cạnh tranh 08:22 Citadel vs Millennium - hiệu quả vs độc lập 11:28 Cách văn hóa quỹ đầu tư hình thành sự hợp tác 13:55 Làm việc tại Citadel vs làm việc tại Millennium 18:22 Quản lý rủi ro trong các quỹ đa chiến lược hàng đầu 19:10 Hiểu biết về các lớp idio và định lượng 21:54 Quản lý sự tiếp xúc với yếu tố và chiến lược trung lập thị trường 25:18 Mô hình rủi ro trong các quỹ đầu tư đa quản lý 27:03 Đào tạo các PM chỉ đầu tư dài hạn cho tư duy trung lập thị trường 28:03 Dạy các khái niệm idio cho các PM mới 31:25 Tuyển dụng: kiến thức lĩnh vực vs tư duy vận động viên 34:44 Xây dựng đội ngũ nhà phân tích quỹ đầu tư và sự tin tưởng 36:57 Giao tiếp PM–nhà phân tích và quyết định dựa trên bằng chứng 42:10 Quản lý áp lực trong văn hóa quỹ đầu tư 44:53 Bài học từ những người xuất sắc về lãnh đạo 45:33 Cuộc sống sau các quỹ đầu tư đa quản lý 46:02 Thành lập Westport Alpha và cân bằng công việc-cuộc sống 53:08 Những suy nghĩ cuối cùng và Pitch the PM của Doug

Nhà quản lý quỹ đầu cơ Alix Pasquet tiết lộ lý do tại sao những người thông minh lại thất bại Alix Pasquet (@alixpasquet) phân tích những sai lầm thảm khốc phá hủy các nhà đầu tư thông minh: "Tôi đã thấy những người đàn ông trưởng thành khóc khi họ mất tiền. Tôi đã thấy những người chuyển gia đình đến những khu phố rẻ hơn vì họ đã mất tất cả. Những người có IQ rất cao. Tôi cũng đã thấy những người mà tôi coi là trung bình trở thành tỷ phú." Chúng tôi đề cập đến: - Tại sao các nhà đầu tư thông minh lại mất tiền và cách tài chính hành vi giải thích những vụ nổ quỹ đầu cơ lặp đi lặp lại - Những thiên kiến nhận thức trong đầu tư và cách mà ngay cả những nhà quản lý dày dạn cũng hiểu sai xác suất và rủi ro - Tâm lý nhà đầu tư và thành công: tại sao kỷ luật cảm xúc quan trọng hơn IQ hay dòng dõi - Tại sao các quants lại mất tiền: alpha hành vi ẩn giấu mà các thuật toán không thể tái tạo - Độ phức tạp và tư duy hệ thống trong thị trường—cách đơn giản hóa các hệ thống hỗn loạn thành những lợi thế có thể giao dịch - Alpha hành vi trong các chiến lược quant: khai thác những sai lầm của con người được nhúng trong dữ liệu - Bẫy IQ trong ra quyết định gây ra sự tự tin thái quá và những vụ nổ danh mục đầu tư - Kiêu ngạo trí tuệ trong các quỹ đầu cơ và cách mà siêu lý trí xây dựng sự khiêm tốn lâu dài - AI sinh ra trong thị trường và cách mà các vòng phản hồi kể chuyện bóp méo định giá - AI khuếch đại sai lầm của nhà đầu tư: khi tự động hóa loại bỏ phán đoán của con người - Lý thuyết mạng trong đầu tư: xây dựng nhiều mạng lưới để phát hiện các chỉ báo dẫn đầu - Tự điều chỉnh cảm xúc cho các nhà đầu tư—thói quen, quy trình và phục hồi để duy trì hiệu suất - Bài học từ poker và backgammon cho đầu tư: chiến lược, biến động và kích thước vị trí - Chiến lược mạng lưới mentorship và triads—cách tạo ra vốn xã hội tích lũy - Tinh thần Stoicism và tư duy tài chính: phát triển sự bình tĩnh trong sự không chắc chắn và biến động Cảm ơn @alixpasquet đã tham gia chương trình! Thời gian: 00:00 Giới thiệu 00:53 Tại sao các nhà đầu tư thông minh lại mất tiền 03:07 Cách những người trung bình trở thành tỷ phú 05:19 Cạnh tranh với những người thông minh là một trò chơi thua 08:51 Chuyển giao tài sản giữa các thế hệ và gió thị trường 11:25 Đứa trẻ E-Trade và tâm lý nhà đầu tư 14:03 Trò chơi, cờ bạc và tài chính hành vi 18:35 Cách các quỹ đầu cơ kiếm tiền 21:59 Giải thích vụ nổ quỹ quant (Nghiên cứu trường hợp 2007) 27:08 Những hiểu biết về tài chính quant và tư duy phức tạp 31:47 Tại sao các quants lại mất tiền 36:35 AI trong tài chính 2025: Tự động hóa và sự tự tin thái quá 42:13 Đào tạo tương tự so với phân tâm kỹ thuật số 47:26 Lý thuyết mạng trong đầu tư 52:21 Tự điều chỉnh cảm xúc cho các nhà đầu tư 57:33 Siêu lý trí và sự khiêm tốn trong các quỹ đầu cơ 1:03:08 Cách xây dựng các mạng lưới và triads đa dạng 1:09:11 AI khuếch đại sai lầm của nhà đầu tư 1:14:05 Phát triển phán đoán như một nhà đầu tư 1:18:29 Kết thúc: Tại sao những người thông minh thất bại và cách tránh điều đó